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2020年金融专硕部分院校回忆版真题汇总

  摘要:本文是考研帮为大家分享的2020金融专硕各校真题,以下两点需要注意:

  1.这13所学校的真题均是回忆版,存在不全的情况;

  2.没有参考答案.每个高校由于参考教材、重难点、题型结构差异较大,此份资料仅供参考。

  【华东师范大学】

  一、名词解释(3*6)

  再贴现

  离岸金融市场

  蒙尔代不可调和三角

  零息债券

  收益率曲线

  自由现金流量

  二、简答(8*7)

  1.银行准备金的作用和内涵

  2.中国人民银行常用货币政策

  3.直接间接融资内涵区别联系

  4.如果美国在阿拉斯加发现金矿,从物价铸币理论分析国际收支、物价

  5.短期资本流动利弊

  6.有效资本市场理论

  7.CAPM模型的局限性

  三、计算(10*4)

  1、居民持有现金8000,C=2000,R=12000,e=12%,r=10%,k=10%

  (1)求货币乘数m,基础货币b和M1

  (2)1美元=7元,购买100亿外汇,货币供应量变化

  (3)卖出500亿国债,货币供应量变化

  2、A20000,前6年没有利息,后八年每6个月交800利息,最后6个月交1000,r=8%,B20000,没有利息,求价格。

  3、每月现金使用量360000,每笔交易成本100元,证券市场利率r=6%,求最佳现金余额和最低总成本。

  4、债券票面利息8%,债券发行成本3%,债券投资者期望收益10%,公司税40%。所投项目杠杆率与公司杠杆率相同,已知无杠杆公司的权益资本成本(不记得了)。初期投资500,后面现金流为100,200,300。

  四、论述(12*3)

  1、小微企业融资难融资贵的根本原因

  2、国际货币体系的缺陷和意见

  3、实体企业金融化的根本原因和应对政策

  【宁波大学】

  一、名词解释(35分)

  期权费

  国际储备

  泰勒规则

  资产结构调整效应

  系统性风险

  信用风险

  私募发行

  二、简答题(55分)

  1.利率在宏观经济中的作用

  2.简述股票发行的核准制和注册制的区别

  3.基础货币是什么?影响基础货币的因素有哪些?

  4.简述远期合约的缺陷和期货市场成功的原因并判断以下是否正确

  (1)金融衍生工具属于表内业务

  (2)利率期货是以固定利率为标的资产的期货合约

  (3)金融产品定价机制是金融市场的核心

  5.简述为什么需要提高商业银行的资本充足性?

  三、论述题(30分)

  1.论述在宏观经济中如何搭配财政政策和货币政策

  2.(1)结合货币市场的特点、构成、简述货币市场是如何影响货币政策的传导机制,并说明理财产品为什么对货币市场具有重大的意义

  (2)影子银行发展迅速的原因,并结合2008年的金融危机,论述怎样防止影子银行过度增长导致的危害

  四、计算题(30分)

  1.某投资者想在一年过后支付8%的利率取得银行的贷款,银行要求的收益率要超过同一时期国债收益率的一个百分点才可以获益。假如一年期的国债的利率为7%,两年期的国债的利率为8%,流动性溢价为0.7%,问银行经理是否同意这项贷款?

  2.A银行想给甲公司提供1亿美元贷款,其风险权重为20%,期限为1年,B银行想给乙公司提供1亿美元贷款,其风险权重为25%,已知商业银行的资本充足率是8%。

  (1)问A、B银行若进行此项目所需要的资本为多少?C银行的风险加权资产为0.25亿美元,已经放出去5000万美元的贷款,其风险权重为20%。

  (2)问还可以向丙客户提供多少风险权重为20%的贷款?

  【华中师范大学】

  货币金融学

  一、简答题:

  1、什么是通货膨胀

  2、货币定义与职能

  3、资本充足性管理

  4、公开市场操作

  5、利息平价假设条件

  二、论述题:

  1、结合货币政策信贷传导机制,谈谈我国当前应如何疏通货币政策传导

  2、结合利率期限结构,谈谈为什么在2008年金融危机时会出现“收益率倒挂”现象

  公司理财

  一、简答题:

  1、公司可持续增长能力的影响因素和计算方法

  2、比较CAPM和套利定价理论的异同

  3、阐述无税MM定理的定理和结论

  二、计算题:

  1、已知负债权益比1.3,资产收益率8%,总权益1.2亿元

  计算权益乘数,权益收益率,净利润

  2、已知无杠杆公司β系数,无风险利率,市场风险溢价,债务比股票价值(产权比率),税率,计算股票收益率和加权平均资本成本

  【复旦大学】

  一、选择题

  1.货币

  2.到期收益随期限增加而下降曲线形状

  3.银行间市场利率上限是

  4.国际收支表记账方式

  5.绝对购买力平价

  6.英镑r=27%,r=9%,投资1年后,英镑相对于美元

  7.夏普比率、资本市场

  8.期权空头最大损失

  9.自由现金流

  10.发行股数增加不改变公司资本结构的

  二、简答题

  1.简述一国的最优外汇储备规模应该如何确定?

  2.简述什么是国际收支的货币分析法?并在小国模型下分析货币贬值如何影响国际收支?

  2.简述什么是优序融资理论?并且分析为何我国的企业偏向股权融资?

  三、计算题

  1.某公司希望通过发行股票为一项活动筹资4000万元,该项活动每年能为企业带来2000万元的自有现金流,目前公司在外流通的股票为500万股,现金流折现率为15%,公司需要承担公司税和财务困境成本,公司所得税30%

  (1)计算该项目资金流现值?

  (2)计算公司股价?

  (3)若公司通过借款筹资4000万元,并且每年只还利息,保持借款40000万保持不变,

  公司所得税40%,计算股价?

  (4)在有杠杆下,由于销售成本,财务困境成本增加,现金流变为每年1200万,折现

  率依旧为15%。计算股价?

  2.一张面值100元的债券,期限是3年,票面利率是6%,到期收益率是6%:请计算(1)久期和修正久期。(2)凸度。(3)根据凸度和久期来计算如果收益下降1%。债券的价格会怎样变化?

  四、论述题

  M2作为近些年来中国央行货币政策的中介目标,效果逐年下降,因此一些学者希望用社会融资规模来替代M2作为货币政策中介目标,请你根据货币政策的中介目标的选择标准分析将货币供应量指标或者社会融资规模作为货币政策中介日标的优缺点并且请你简单分析一下你对这些学者的一些简单看法?

  【上海对外经贸大学】

  1、资本市场货币市场的特点和定义及简述三种资本市场和货币市场的定义和内容

  2、现实生活中收益率曲线是向上升的,为什么预期理论不能解释而流动性溢价可以解释

  3、无税mm定理和有税mm定理和为什么在现实中会偏离理论

  4、已知超额准备金率和准备金率和活期存款与定期存款的比率。(1)银行公开购买1亿国债(2)银行增加法定存款准备金率

  问题:

  1).基础货币如何变动

  2).货币乘数

  3).求(1)的时候货币供给变动

  4).简述(2)带给同业拆借利率的影响

  5).简述(2)带来的托宾q的影响

  5、NPV和回收期的计算

  6、案例题重点是在很多人购买后,放宽了信贷政策,之后扩大产能,因为固定资产的磨损加上净营运资本的提升,公司不得不停止运营

  【上海财经大学】

  一、选择题

  1.金融期货与金融期权的区别之一在于()

  A.收费不同

  B.收益不同

  C.权利和义务的对称性不同

  D.交易方式不同

  2.某投资者参与保证金买空交易,初始保证金率为40%.保证金最低维持率为20%,投资者以20元的价格买入500股,则当股票价格跌破每股()元时,该投资者需进加保证金。

  A.15B.10C.12.5D.175

  3.关于Libra,以下不正确的是()。

  A.Libra是由Facebook公司首先提出来的虚拟加密货币

  B.Libra与美元挂钩,追求对美元汇率的稳定性

  C.将对央行管理的主权货币带来很大挑战

  D.能够促进支付体系的效率

  4.货币中性是指,货币数量变化只会影响()。

  A.名义GDP

  B.物价水平

  C.就业水平

  D.商品的相对价格

  5.股票价格已经反映了所有历史信息,包括价格的变化,交易量等,技术分析手段无法推断股票未来价格变化,这一市场可以被称为()。

  A.强有效市场B.半强有效市场

  C.弱有效市场D.无效市场

  6.某公司分配方案为按每10股送4股,每10股配2股的比例向全体股东配置,配股价为每股6元,若某日股票收盘价为15元,第二日为除权日,则除权基准价为()元。

  A.11.58B.10.13C.12.66D.14.79

  7.你所在公司正在考虑发现1年期债券,公司估计不同水平债务对应利息税盾现值,以及面临的财务困境的概率如下表:

  如果公司在陷入财务困境时,财务困境成本1000万,那么表中()债务水平最优。

  A.60B.25C.70D.50.

  8.投资组合理论中,最佳投资组合指()。

  A.可行集内部任意可行组合

  B.可行集的左边界上的任意可行组合

  C.按投资者的共同偏好原则排除那些被所有投资者都以为是差的组合后余下的那些组合

  D.可行集右边界上任意可行组合

  9.证券市场线描述的是证券期望收益率与()的关系。

  A.投资风险B.非系统性风险C.市场风险D.总风险

  10.根据金融机构的资产负债表,市场短期利率上升,对下列哪个金融机构产生不利影响?()

  A.投资银行B.保险公司C.商业银行D.共同基金

  11.关于高频交易,错误的表述是()。

  A.高频交易有较高的撤销率

  B.并不是所有的交易所都鼓励高频交易

  C.促进市场流动性

  D.高频交易可能给交易所带来更高的收入

  12.关于私募股权投资基金的有限合伙人,下列表述错误的是()。

  A.一般不参与日常的投资管理

  B.承诺出资额并按时段出资到位

  C.如资金紧张可撤资

  D.需让渡一部分投资收益给普通合伙人

  13.有甲、乙、丙、丁四个债券信息如下,四种债券利率风险由高到底排列是()。

  A.丁>丙>甲>乙

  B.丙>甲>丁>乙

  C.丙>甲>乙>丁

  D.丙>丁>甲>乙

  14.受非洲猪瘟影响,至2019年10月31日,我国猪肉批发价涨幅为101%,下列说法错误的是()。

  A.猪肉价格上升,将引起成本推进型的通货膨胀

  B.受猪肉价格的影响,核心CPI上升

  C.牛羊禽蛋类商品的价格将上涨

  D.大规模进口猪肉有利于缓解物价水平上涨

  15.近几年,中国人民银行调控基础货币新举措不包括()。

  A.向一级交易商买卖证券

  B.常备借贷便利!

  C.中期借贷便利

  D.短期流动性调节工具

  16.下列哪个选项不是CAPM模型的假设条件?()

  A.所有投资者的投资期限相同

  B.所有投资者可投资的资产是相同的

  C.投资者能迅速获得信息而且是免费的

  D.投资者可以无风险利率借贷

  17.下列关于APT模型和CAPM模型的区别中错误的是()

  A.两个模型都分析了影响因素和对因素的敏感度

  B.APT模型要求的假设条件少,因此APT模型比CAPM模型适用范围更广

  C.两个模型都可以用来确定均衡价格

  D.APT模型没有指出影响收益的因素和敏感程度,而CAPM模型指出了

  18.你富有的姑妈承诺从今天起的1年后给你5000美元。而且,从那之后的每一年,她都将付给你比上一次多5%的金额(时间间隔为1年)。她会慷慨地支付20年,即总共支付20次。如果利率是5%,她的承诺的现值是多少?()

  A.98269美元B.94278美元C.95238美元D.10000美元

  19.假设市场利率从8%降低到7%,下列债券价格提升幅度最大的是()。

  A.期限是10年的零息债券

  B.期限是10年,息票率为10%的付息债券

  C.期限是5年的零息债券

  D.期限是5年,息票率为10%的付息债券

  20.下列那一项现金流是你在做新的投资决策时需要考虑的增量现金流?()

  A.公司过去已经发生的研发支出

  B.为项目需求所做的市场调查费用

  C.为项目融资所需要花费的利息费用

  D.项目折旧发用所带来的税收节约

  21.为了从评级机构中获得一个较高的评级,公司应该具有()。

  A.一个低的利息保障倍数

  B.一个低的债务权益之比

  C.一个低的债务资产之比

  D.B和C

  22.如果你经营一家企业,下列哪个风险是企业的非系统性风险()。

  A.一场龙卷风导致的生产设备损坏

  B.经济萧条导致产品需求下降

  c.政府政策导致利率波动

  D.公司研发的新产品得不到市场认可

  23.A投资项目的年利率为10%,每半年复利一次。B投资项目每季度复利一次,如果要与A投资项目的实际年利率相等,则其名义利率应是多少()?

  A.11%B.10%C.9.88%D.9.58%

  24.在资本完全自由流动,浮动汇率的开放经济中,紧缩性货币政策将使LM曲线()。

  A.左移,此后由于本市升值使IS曲线也左移

  B.右移,此后由于本币升值使IS曲线也右移

  C.左移,IS曲线保持不变

  D.先左移,然后由于本币升值向右回移

  25.关于公司的负债水平的合理性,下列说法正确的是()。

  A.流动性资产多的公司倾向于较少的负债

  B.破产成本低的公司往往倾向于更低的负债

  C.如果公司边际税率提高,公司可能会考虑提高负债水平

  D.负债会提高公司价值,所以公司负债越多越好

  26.根据费雪效应的观点,如果英国利率高于美国利率则()。

  A.英镑相对于美元的未来即期汇者将贬值

  B.英镑相对于美元而言将有远期贴水

  c.英国的通货膨胀率将下降

  D.英镑的价值将保持不变

  27.下列哪一个是人民币在香港的离岸金融业务?()

  A.人民币存款业务

  B.发行人民币债券

  C.人民币信用卡业务

  D.人民币汇款业务

  28.第一年某人投资2000元,将会在五年后收入10000元,则该投资的内部收益率为()。

  A.30.42%B.34.64%C.37.97%D.40.86%

  29.汇率取决于黄金输入输出点,国际收支能自动调节的是以下那个制度?()

  A.布雷顿森林体系

  B.国际金本位

  C.金汇本位制

  D.纸币本位

  30.目前有两个项目A和B,B的净现值比A少10万,但是A的未来收入现金流的波动率比B小,则综合考虑风险和收益的相关理论,我们可以说()。

  A.A项目优于项目B

  B.B项目优于项目A

  C.两个项目样

  D.各有优点,从风险、收益来综合考虑,不能确定

  二、计算题

  1.对华创公司月度回报率的单因素模型回归得出如下结论:Ri=0.10%+1.01Rm+e其中Ri是华创公司的月度回报率,Rm是市场的月度回报率。此回归不根据时间的变化而变化。如果未来一年市场的年度回报率是8%,而华创公司的年度回报是7%,那么这段时间华创公司的非正常收益是多少?

  2.假如你是一家高成长科技公司的CEO。你计划通过发行新股及新债券的方式融资18000万元来扩大生产效应,随着生产效应的增加,预期明年年底会产生2400万的收入。公司目前有1000万股流动股,每股股价为90元。假设资本市场是完美的。

  (1)公司如果通过发行新股的方式融资18000万元,预期每股收益是多少?

  (2)如果按照5%的利率发行新债券,预期每股收益是多少?

  (3)如果发行股票,P/E是多少?如果发行债券,P/E是多少?

  3.如果你有一家餐厅,每年收入500万,现在餐厅想要增加一项外送服务,外送服务每年的销售收入为100万元。现在你对这项外送服务的具体估算如下:

  (1)你计划使用原来的厨房场地。但是你要对厨房设备增加50万元的投资。未来五年内,该设备会以直接折旧法计算折旧。残值为0。五年后你处理该设备获得的收入为10万元。

  (2)你必须增加新的员工用于生产制作和外送服务,预计产生的工资总额为20万元。

  (3)公司的广告投入由原来的8万元增加至12万元,另外,由于外送服务公司必须增加额外的存货,存货价值由原来的10万元直接增加到15万元。外送服务结束后,存货价值恢复到原来的10万元。

  (4)生产食物的成本为销售收入的50%。外送服务预计期限为五年。

  (5)该餐厅的边际税率为40%。

  问题:(1)该餐厅外送服务的自由现金流是多少?(2)如果资本的成本为15%,那么NPV是多少?

  4.A国和B国的名义利率为15%,但是A国的通货膨胀很高,为100%,B国的通货膨胀为5%。问(1)A国的实际利率是多少?(2)B国的实际利率是多少?(3)如果用费雪效应解释名义利率和实际利率的关系,必须具备什么条件?

  5.某商业银行核心资本是70亿,附属资本30亿,市场风险的资本要求是10亿,操作风险的资本要求是20个亿,商业银行的资产负债表数据如下:

  (1)计算表内加权风险总资产和表外加权风险总资产

  (2)计算该商业银行的核心资本充足率和总资产充足率

  (3)该商业银行满足巴塞尔协议的规定吗?说明理由

  6.你刚出售一套房屋收入100万元。该房屋的按揭贷款期限为30年。按月还款。初始贷款金额为80万元。现在距离初始贷款时间已过去18年半。最近一次还款刚完成。如果按照年贷款利率为5.25%,那么在偿还完所有的贷款后,出售此套房屋所得的现金收入是多少?

  三、论述题:

  1.论述三种形式的有效市场假说理论。并分别举例违背这三种形式的有效市场。

  2.科创板是我国对于资本市场分层的有效探索。2019年7月22日,科创板正式上市。据有效数据统计,正式挂牌的50家科创板公司的市盈率为62.31倍。这个数字远高于上海主板、深圳主板的市盈率。根据科创板的特点和估值理论,解释科创板为何存在估值难的问题。你是否也认为科创板的估值过高?

  3.(1)社会融资规模和货币供应量有什么区别,为什么要去统计社会融资规模。

  (2)我们国家的这个M2就广义货币供应量的增幅,为什么会下降,原因是什么。在2015年之后,为什么这个社会融资规模的增速小于M2的增速(有图)

  (3)M2的增速和社会融资规模的增速为什么会相背离,谈一下原因。

  【上海外国语大学】

  一、名词解释

  欧洲货币市场

  衍生金融资产

  掉期

  货币乘数

  泰勒规则

  永续年金

  杠杆收购

  实物期权

  二、简答题

  1.货币,利率,价格之间的关系

  2.如何评价公司资本成本和公司价值

  3.信息不对称在金融市场领域的表现

  4.证券市场线和资本市场线内容,区别和联系

  三、论述题

  短期资本流动对经济的影响,开放短期资本市场需要什么条件,判断我国要不要完全开放,并解释。

  【广东外语外贸大学】

  一、名词解释

  1.固定汇率制度

  2.金融脆弱性

  3.贝塔系数

  4.市盈率

  5.基础货币

  6.可转换债券

  二、简答题

  1.投资的四个准则

  2.中央银行的职能

  3.融资融券及其如何管理风险

  三、计算题

  1.关于银行存款派生,与去年相似

  2.给出三个证券标准差和相关系数求证券组合的期望收益和风险

  四、论述题

  1.直接融资和间接融资的金融中介的不同及其未来发展趋势

  2.简述有效市场假说理论,并分析有效市场假说在中国的应用

  【首都经济贸易大学】

  一、名词解释

  1、费雪效应

  2、巴塞尔协议

  3、货币市场

  4、回收期法

  4、股权稀释

  6.生存偏差或幸存者偏差

  7、弱有效市场二

  二、简答题

  1、逆向选择如何影响金融结构

  2、货币政策传导的信贷效应

  3、最优债务的影响因素

  4、什么是零资产组合?什么是套路?二者在套利定价模型(APT)中的运用。

  三、论述题

  1.LPR

  2.什么是资产证券化?在美国“次贷危机"中的运作机制

  3.科创版的背景和意义

  【华南师范大学】

  金融学部分

  一、简答题

  1中央银行产生原因功能

  2简述islm

  3理性预期理论

  4简述金融危机原因

  5简述商业银行存款创造过程

  6简述货币政策传导机制

  二、论述题

  1通货膨胀原因及其结合实际的影响

  2中美贸易战对人民币汇率影响

  财务管理学

  一、五道选择10分

  二、五道判断并分析原因20分

  三、两道计算题20分

  1无差别点息税前利润选择的方案

  2经济批量模型

  四、一道财务分析题10分

  【中南财经政法大学】

  一、名词解释题:

  补偿性余额

  风险溢价

  杠杆收购

  非借入基础货币

  IPO折价

  二、简答题:

  1.货币乘数和存款乘数的联系和区别。

  2.对可贷资金理论的评价。

  3.简述用自有资金股票回购的意义。

  4.简述净现值法的优缺点,净现值法和内部收益率法的决策顺序矛盾的根本原因是什么

  5.用分离定律简述最优资产投资组的选择阶段,每个阶段的步骤。

  三、论述

  1.国际收支失衡采取外汇缓冲和需求管理的利弊。

  2.新型货币政策工具的特点,结合我国当前货币政策工具形势分析我国货币政策创新的重要性。

  四、判断今年新增20分判断题,此处略

  五、计算:

  公司的收益为2000000美元,有2000000股股票,收益按每年4%增长,两年后用这笔资金的25%建设新项目,之后每年这个新项目有固定的1000000美元的收益,折现率为8%,问公司的股票价格。

  【重庆大学】

  金融学

  一、选择题:略

  二、计算题:

  有一道汇率题假设你是客户经理A,现在客户B来询问美元对法郎对汇率,客户经理A报出1.110/10的汇率。(1)客户要买美元应该用哪一个汇率?(2)经理A要卖出法郎要用哪一个汇率?(3)客户要卖出美元要用哪一个汇率?

  三、简答题:

  1、职能分工行银行和全能型银行差异

  2、监管沙盒对于金融科学的影响

  3、远期合约与期货合约的差异

  四、论述题:

  1、分析数字货币为什么不注重M1和M2

  2、采用“中央银行-商业银行”双层架构的利弊

  3、论述数字货币与比特币的区别

  公司理财

  一、选择题:略

  二、计算题:新旧设备替换

  【四川大学】

  一、名词解释:

  货币市场基金

  欧洲债券

  会计保本点

  融资租赁

  外汇缓冲政策

  直接融资

  二、简答题:

  1.商业银行资本金含义和功能

  2.货币政策和财政政策搭配和效果

  3.项目现金流含义及其估算原则

  4.股票回购含义和其积极意义

  5.国际收支和国际借贷联系区别

  三、计算题:

  净现值计算和净现值法优缺点

  四、论述题:

  1.央行职能

  2.数字货币

  3.libra对央行的挑战

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